0x01 说明缘由 最近一直有喜欢固定收益的朋友在问关于股息率的事情,以及新人在问关于前复权后复权以及不复权的区分,因此需要做一个专题来进行讲解关于股息分红的事情。那是为了解决什么问题呢: 相比于投资国债货币基金或者城投债,长期持有股息率高的股票,它的收益如何呢? 0X01 了解股票的分红派息 一般来讲,股票的获益方式有两种,一种是来自股份公司的股息和红利,另外一种是流通中的资本利得。关于股息和分红的来源在学习过基本会计实务的朋友就会了解到: 股息或者分红本质上是上市公司净利润在扣税后,缴纳完上年亏损,提取法定公积和任意资本公积之后,将盈利部分回馈给股东的股东权益再分配。通俗一点来说就是公司挣了钱,那么这笔钱如何花呢?一个是留着扩大再生产,一个是按照份额分给股东。二分红有两种,一种是现金分红一种是转送。近些年证监会也一直鼓励公司分红,我们可以看到2019年上市公司深、沪共有3777家,分红共有2672家,具体可参见下图: 当我们以分红金额作为排序会如下图发现,大部分分红金额高的是国有资产例如银行电力 旁边【股息率】就是现金分红与目前股价的比例,基本上是在百分之五到百分之六。而【转送】则是将准备分红的现金转成股票的形式发放给股东,保有现金,以便于扩大再生产。本质上对于二级市场的交易者来说,性质其实一样。 0X03 课后答疑 Q1:购买银行国有电力等股票以获得利息的方式会亏损么? A1:会的,但是风险不高。银行电力等市值高,不易被操纵,波动幅度不高,我以年分红6%的农业银行为例: 从2017年开始到至今,波动幅度有限,均摊持有降低成本后,年度分红后,依旧能取得不低于6%的收益。但是不代表不会亏损,例如追高在4.29进行全仓买入,很难获得解套出来的机会。所以期待获取股息也要注意入场机会,耐心持有。 Q2:分红派股后股价注定降低么? A2:是的。简单来说今天买10股农业银行,可以获得1.5,而明天购买10股农业银行,则需要再等一年获得分红,这对于明天买的投资者是不公平的,因而当今天完成分红后,股价就相应降低或者被吃息投资人抛售。从财会角度来说,总市值不变,股票增发(派股),那么股价就会降低;或者股票份额不变,但总市值减少(因为分红,现金分给其他投资人),因而股价降低。这个过程也叫除权,为什么叫除权,因为后来投资人是没有派股分红权利的。 Q3:假定股息率为5%,如果去年买A股票的10/股,到分红派息日还是10/股,我是否赚钱呢? A3:这取决于分红后的股价是10/股还是分红前交易日,如果是分红前,根据Q2问题,股价必然下跌,如果在10元/股市分红前,分红当天如果股票跌超过5%,则因股息不敌交易性亏损而损失利得,如果跌小于百分之5%,则再第二天平开基础上取得0-5%收益,一般来说分红当天会跌超过5%,因此想通过头一天买第二天买吃股息的方式是不太能行得通的,一般是长期持有,网格交易持仓降低成本。 重要提示:通过陆亿资本网站发布的观点和信息仅供专业投资人进行交易参考,完整的投资观点应以宜瑞投资咨询公司内部的完整报告为准。由于外汇、期权、股指等交易具有高杠杆高风险性质,若您并非积极性(风险偏好评级C4以上)投资者,为控制投资风险,请审慎阅读或关闭浏览页签。本网站不会因文章浏览、阅读或评论而视相关人员为我司内部客户;市场有风险,投资需谨慎。 (未经授权严禁任何组织个人进行转载!LANDBILLION 保留文章所有权利)